李岚君
随着市场反弹走势日益明朗，投资者对新能源相关主题ETF的关注度快速升温。电池ETF、新能源车ETF、光伏ETF等新能源主题ETF更是霸榜。不过，部分涨幅居前的ETF却遭遇资金净流出，呈现“越涨越卖”的态势。
新能源主题ETF强势反攻
自从4月27日大盘创下阶段新低以来，市场出现大幅反弹，特别是风电、光电等板块。自从大盘企稳以来，风电产业指数和光伏产业指数涨幅均超30%，新能源主题ETF也开始向上发起攻势。
通联数据Datayes显示，4月27日至6月21日，新能源车、电池、光伏等相关主题ETF中，有92只ETF净值涨幅超30%，55只涨超40%，更有25只涨超50%。
具体来看，4月27日至6月21日，招商、嘉实、兴银、汇添富、广发旗下电池ETF期间净值涨幅均超57%；华夏、平安、汇添富、国泰、华安旗下新能源车ETF净值涨幅均超56%；南方、嘉实、华夏、易方达、博时旗下的新能源ETF净值涨幅超过51%。
部分基金遭遇“越涨越卖”
不过，在短期快速上涨之后，部分涨幅居前的ETF出现了越涨越卖的现象，尤其是部分重仓持有新能源产业链的ETF更是遭到净赎回。
具体来看，华夏碳中和ETF期间净赎回超过10亿份，广发电池ETF净赎回超3亿份。此外，华安光伏ETF、南方新能源ETF、工银瑞信锂电池ETF、南方有色金属ETF、景顺长城电池30ETF、国泰光伏50ETF、国泰新能源车ETF、华泰柏瑞光伏ETF、嘉实新能源ETF、易方达碳中和50ETF、鹏华碳中和ETF等净赎回份额均在1亿份以上。
重新成为反弹急先锋的新能源基金再度进入了广大投资者的视野，为何部分ETF却在反弹中遭遇净赎回？某相关主题基金经理向记者解释，“经过近一个月的反弹，新能源行业反弹超30%，已经完全修复此前加速下跌，支持继续修复的动力和动机短期来看明显减弱。赎回的基民不少是回本后离场，但从长期投资的角度看，新能源板块依然是一个不错的选择。”
一位权益基金经理表示，“股票ETF的持有人多数为专业投资者，在操作上本来就有‘越跌越买、越涨越卖’的特点，随着板块短期涨幅较大，资金逢高减持、落袋为安的趋势就会较为明显。”
中长期配置价值凸显
不少业内人士仍看好相关主题ETF的配置价值。
湘财基金首席策略师包佳敏表示，近期新能源车产业链相关的能源金属板块有所回调，叠加近期累计涨幅较多，市场存在“涨多了”的担忧。从需求来看，6月前三周电动车销售依然强劲，截至6月19日，新能源车上险27万辆，总体逼近去年12月巅峰水平，需求仍在高速增长；从估值看，主要锂电公司当前的估值尚处于2021年三季度初期水平，总体距离2021年估值高位仍有较大距离，2023年估值有进一步提升空间。当下，新能源车板块的短期回调主要来自部分资金行为，而新能源车产业链仍是未来配置的重点方向。
西部利得基金指出，从基本面看，新能源行业处于高景气，其中电动车5月终端产销修复超预期，6月有望恢复至疫情前水平，产业链盈利分化持续；光伏受益于欧洲需求爆发、国内户用分布式高增长持续高景气，需求释放；上半年光伏呈现淡季不淡，企业盈利预期同比高增；风电行业上半年淡季，近期原材料端钢铁价格预期下降，有望带来风电产业链盈利修复，二季度最新风机招标价格也止跌企稳。关注中长期高景气持续的成长方向，优选新能源、高端制造、科技等领域的优质公司。
博时基金表示，随着各项“稳增长”政策逐步落地，后续市场将进入效果的验证期，未来A股的走势将主要由国内因素决定，如经济基本面、宏观政策以及流动性。当前，经济逐步修复的势头不变，宏观政策和流动性维持相对友好的态势。在A股中长期向好趋势不变的背景下，接下来可适当关注受益经济转型升级的行业板块，如先进制造、新能源等赛道。
编辑：王寅